Если трейдинг — хождение по канату, то контроль над рисками — страховочная сетка. Если вы оступитесь, она спасет вам жизнь.
Чрезмерная торговля — это открытие сделок, размер которых слишком велик для вашего торгового счета. Когда ставки становятся опасно высокими, мы напрягаемся, наша решительность улетучивается, а результаты ухудшаются. При разумном управлении рисками размер сделок должен оставаться на таком уровне, который не вызывает излишнего напряжения.
Два столпа контроля над рисками — это правило двух процентов и правило шести процентов. Они защищают вас от двух основных причин, по которым трейдеры вылетают с рынка: от «укуса акулы» и от «укусов пираний».
«Укус акулы» — это катастрофический убыток по одной сделке, который наносит торговому счету непоправимый урон. Бедняге новичку, потерявшему треть своих средств, нужна 50%-ная доходность оставшегося капитала только для того, чтобы вернуться на исходную позицию. Жертва «укуса акулы» теряет не только деньги: она теряет уверенность в себе, начинает бояться и не может нажать на курок. Чтобы этого не случилось, нужно следовать правилу двух процентов — оно помогает держать убытки на невысоком, приемлемом уровне.
Правило двух процентов: ни в одной сделке нельзя рисковать более чем 2% торгового счета.
Предположим, у вас на счете $100 000. Тогда, согласно правилу двух процентов, максимально допустимый риск для любой сделки составляет $2000. Вы хотите купить акции, которые продаются по $40, и размещаете стоп-приказ на уровне $38, рискуя $2 на акцию. Если общий допустимый риск разделить на риск по акции ($2000/$2), то максимальный размер сделки составит 1000 акций. Конечно, он может быть и меньше, но никак не больше, иначе риск превысит 2%-ный предел.
Правило двух процентов лежит в основе того, что я называю «железным треугольником контроля над риском».
- Расстояние от цены входа до уровня стоп-приказа определяет максимальный риск в долларах на акцию.
- Правило двух процентов определяет максимальный риск для всей позиции.
- Допустимый риск, деленный на риск по акции, дает максимальное количество акций, которыми можно торговать.
Правило шести процентов: прекратите торговлю до конца месяца, если общий убыток за этот месяц достиг 6% торгового счета.
Обычно, когда что-то идет не так, люди начинают еще упорнее делать то, что делали до этого. Если мы проигрываем, то открываем больше сделок в попытках выбраться из ямы. На деле лучше отойти в сторону и сделать паузу. Правило шести процентов заставляет делать именно это, ограничивая максимальный месячный убыток.
Пиранья — хищная рыба, обитающая в реках Южной Америки. Укус одной из них не так уж и опасен, беда в том, что эти рыбы плавают косяками. Бык, оказавшийся в полной пираний реке, может за минуты превратиться в груду костей. Правило шести процентов определяет сумму убытков, после которых быку или медведю нужно уйти с рынка и подождать в сторонке.
Правило шести процентов лежит в основе концепции, которую я называю «запасом риска». Начинайте планировать сделку с вопроса: позволяет ли правило шести процентов открыть ее? Вы должны знать, сколько денег потеряли в текущем месяце. Необходимо также знать, какая сумма находится под риском в открытых сделках. Если понесенные за месяц убытки плюс риск в открытых сделках составляют 6% от капитала на счете, то входить в новую сделку нельзя.
Трейдеры и без того находятся под сильным эмоциональным давлением колеблющегося рынка, а тут еще акулы и пираньи. Если вы действительно хотите добиться успеха, то правила двух и шести процентов превратят ваши благие намерения в реальность и обеспечат разумную торговлю.
/ Александр Элдер “Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен. Продажа и игра на понижение”
Иллюстрация: Depositphotos.com
Менеджмент.Книги: телеграм-канал для управлінців