|
При открытии новых направлений бизнеса, реструктуризации и анализа существующих, специалисты (бизнесмены, финансисты, юристы) прежде чем принять какое-либо решение, рисуют на бумаге или доске схемы. На этих схемах обязательно присутствуют стрелки — показывающие последовательность и направление движения материальных и финансовых потоков, а также различные "квадратики" — определенные этапы прохождения этими потоками каких-то узловых пунктов, без прохождения которых движение потоков далее не представляется возможным в силу каких-то обстоятельств.
В качестве квадратиков могут быть различные организации, с которыми предприятие по роду своей деятельности вступает в контакты: банки, другие предприятия, контролирующие организации (таможня), пункты, связанные с переработкой или транспортировкой продукции (услуг), места в которых эти потоки могут изменять полностью или частично свое физическое состояние: товар — деньги; деньги — вексель, вексель — услуги и пр. Прохождение каждого "квадратика", как правило, связано с потерями или приобретением каких-либо материальных или финансовых ресурсов.
Стрелки, соединяющие эти квадратики, кроме последовательности и направления движения материальных и финансовых потоков, связаны с потерей определенных временных ресурсов. Это могут быть минуты и месяцы, в зависимости от специфики бизнеса. Иногда, нарисованные стрелки, связаны и с потерей финансовых и материальных ресурсов, например, транспортировка продукции.
На этих же схемах присутствуют и упрощенные расчеты, показывающие выгодность или убыточность проводимой операции, а также возможные варианты проведения операции по принципу "что-если".
Разработка таких схем, несомненно, имеет такое преимущество, как одновременное участие группы специалистов в разработке возможных сценариев развития событий. Но если разработанная схема принята к исполнению, то в дальнейшем необходим более углубленный анализ отработки возможных сценариев. Этот анализ связан с более точными расчетами, так как часто присущая "игра цифр", могла быть не замечена при коллективной разработке схемы и может привести к нежелательным последствиям.
Углубленный анализ, как правило, заключается в создании таблиц, задача которых показать рентабельность или убыточность операции. Довольно часто приходится встречаться с тем, что подобные таблицы создаются вручную, используя калькулятор и карандаш. Недостаток подобного метода очевиден — ручной расчет, требующий много времени, высокая вероятность ввода ошибок и трудность создания многовероятных сценариев.
В этой главе будет описан упрощенный подход создания модели схем предполагаемых операций с помощью Excel.
Описание бизнес ситуации
Предположим некоторое предприятие, например, известное нам АО "Стеклодув", решило открыть новое направление бизнеса, суть которого заключается в приобретении партии товара, с целью поставки его импортному партнеру. Поступление валютной выручки от реализации товара, согласно условиям подписанного между ними контракта, и предварительным расчетам, ожидается через месяц после отгрузки товара.
Ожидаемые издержки предприятия по выполняемому контракту состоят из:
- стоимости приобретения товара;
- стоимости услуг экспедитора по транспортировке товара;
- стоимости таможенных услуг;
- стоимости услуг банка по конвертации полученной валютной выручки.
Предположим предприятие не имеет своих свободных оборотных средств и для приобретения этой партии товара и расходов, связанных с поставкой его покупателю. Поэтому подписывает контракт с банком на получение на период проведения операции (допустим один месяц) кредита в национальной валюте. Кредитная ставка по предоставляемому кредиту на оговоренный срок равна 3%. Вся сумма кредита перечисляется на банковский счет АО "Стеклодув" в день отгрузки товара покупателю. Погашение кредита и процентов по нему осуществляется после конвертации валютной выручки полученной от покупателя. Оплата услуг банка по конвертации валюты осуществляется из денежных средств полученных от покупателя.
Возмещение экспортного НДС осуществляется через некоторое время после проведения расчетов с покупателем и, как следствие, эта сумма не может быть использована для погашения кредита. Оплата налога на прибыль и налога с оборота происходит позже и предполагается, что к этому времени возмещение экспортного возмещения будет уже произведено.
Поставленная задача
При анализе целесообразности проведения подобных (схемных) операций, финансовые расчеты проводятся, как правило, отдельно от остальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому существующие затраты предприятия, связанные с текущей жизнедеятельностью (аренда офиса, заработная плата персонала и прочее) рассматривается как постоянные издержки и в расчеты не включаются.
Затраты, которые предприятие несет по реализации схемной операции, в большинстве своем, носят переменный характер. Их величина непосредственно зависит от объема реализации, выраженного либо в денежном, либо в натуральном выражении или комбинированно. Если в данной схеме и имеются издержки, которые можно отнести к постоянным, то они, как правило, незначительны и ими можно в предварительных расчетах пренебречь. К таким издержкам могут относиться разовые расходы: оплата услуг по какому-либо обследованию всей партии груза, получение каких-то разрешений, оплата аккредитации на таможне, оплата услуг банка по оформлению кредита, разовая оплата услуг отдельных специалистов или организаций.
Поэтому цель схемных расчетов — получить желаемую рентабельность только по этой схеме, без учета других затрат предприятия, связанных с его повседневной деятельностью. Предстоящая задача — создание приложения (модели) для упрощенных расчетов по схемным решениям. Рабочая книга будет состоять из двух листов:
Константы — для ввода значений количества товара, цен его приобретения и реализации, различных ставок: налогов, пошлин и пр.;
Схема — лист со схемой движения материальных и финансовых ресурсов.
Рабочий лист Константы
На рабочем листе Константы (рис. 16.1.) находятся данные, с которыми предстоит оперировать при расчетах. В столбец В введены наименования статей констант, в столбец D их значения, а между этими столбцами введены имена, присваиваемые ячейкам, содержащим значения этих констант.
При создании модели, не следует сразу же вводить в расчеты реальные цифры, которые могут быть трудны для зрительного восприятия и последующей упрощенной проверки правильности проводимых расчетов. Поэтому независимо от исходных данных, на этапе создания модели, введите:
- ставки налогов, с которыми легко проводить расчеты, например, 1%, 10% или 20%;
- приблизительную округленную ставку процентов за предоставленный кредит;
- ставку таможенных расходов и расходов на конвертацию валюты, равную в сумме 1%;
- кратный курс отношения национальной валюты и валюты платежа, например, 10 или 50;
- количественную партию товара, с которой легко оперировать в расчетах, например, 1000 или 100 тонн (ящиков, вагонов и пр.);
- стоимость ресурсов, в которых содержится налог на добавленную стоимость, кратной ставке этого налога. Так при стоимости товара 1080 руб. и услуг экспедиторов 120 руб., общая стоимость этих ресурсов на 1 тонне составит 1200 руб., в которой налог на добавленную стоимость составит 200 руб.
Рис. 16.1. Рабочий лист Константы
После создания модели и ее тестировании на правильность проводимых вычислений, введенные простые значения констант замените на реальные.
Создание упрощенной модели схемы
Схема движения потоков материальных и финансовых ресурсов показана на рис. 16.2. и создается при помощи панели инструментов Рисование, которая предоставляет пользователю богатый выбор для создания самых различных рисунков. При создании структуры схемы распланируйте площадь рабочего листа таким образом, чтобы в ячейках рядом с отдельными, ключевыми элементами схемы, можно было бы ввести расчетные формулы.
Рабочая область листа Схема состоит из двух частей:
- таблица предварительного расчета расположена в столбцах L:N;
- непосредственно структурная часть, расположена левее.
Рис. 16.2. Рабочая область листа Схема со структурной схемой и областью предварительного расчета
Таблица предварительных расчетов
Рабочий лист Схема с областью предварительных расчетов показан на рис. 16.3. и 16.4. с формулами расчетов и вычисленными значениями.
При создании таблицы желательно соблюдать следующую последовательность действий:
- в столбец L введите наименования рассчитываемых статей в той последовательности, в которой будет производиться расчет;
- в столбец N введите наименование валюты, в которой будет производиться расчет;
- выделите область таблицы расчета L11:М33 и нажав комбинацию клавиш Ctrl+Shift+F3, присвойте имена ячейкам столбца М, в которых будут производиться расчеты. Это значительно упростит последующую процедуру создания формул. Используемые в этой книге имена показаны на рис. 16.5.;
- начинайте вводить формулы, последовательно, сверху вниз, сразу же проверяя правильность вычислений. Исправление ошибок, обнаруженных по окончанию создания модели, займет значительно больше времени.
Рис. 16.3. Таблица предварительного расчета с формулами
Ввод формул в таблицу предварительного расчета
Вводимые формулы показаны на рис. 16.3. При определенной последовательности действий формулы создаются относительно быстро. Например, для быстрого ввода функции ОКРУГЛ в ячейку М11:
- поместите табличный курсор в ячейку и для вызова диалогового окна Мастер функций (рис. 16.6.) нажмите кнопку Вставка функции на Стандартной панели инструментов или выполните команду Вставка/Функция;
- в поле Категория диалогового окна Мастер функций, дважды щелкните правой кнопкой мыши по категории Полный алфавитный перечень, и после появления в области Функция списка функций этого перечня, один раз щелкните правой кнопкой мыши по любому названию функции. При этом произойдет активизация списка в области Функция;
- произведите с клавиатуры быстрый набор клавиш ОКРУ (режим прописных или заглавных не играет значения). Это позволит сразу же перейти к функции ОКРУГЛ и нажатием на клавишу Enter вызвать панель функции ОКРУГЛ. Если произвести только набор буквы "О", то будет выделено первое название функции, начинающейся на букву "О" (функция ОБЛАСТИ), и тогда нужно будет переместиться вниз по области Функция с помощью клавиши Перемещение вниз. Если допустить перерыв между первой и второй буквой названия функции, то в области Функция будет выделено название первой функции, начинающееся на букву "К";
- в появившейся панели функции ОКРУГЛ курсор будет находиться в первом поле функции Число и для ввода ссылки на ячейку D12 рабочего листа Константы с присвоенным ей именем — СырьеКоличество нажатием на клавишу F3 вызовите диалоговое окно Вставка имени, при появлении которого для быстрого поиска нужного имени наберите с клавиатуры первые две буквы имени — "СЫ";
- на панели функции ОКРУГЛ переместите курсор в поле Количество цифр и введите значение "0" (округление до целого значения) после чего нажмите на кнопку ОК;
- и т.д.
Рис. 16.4. Таблица предварительного расчета с числовыми значениями
Рис. 16.5. Имена ячеек, которые использованы в книге Схема
Рис. 16.6. Диалоговое окно Мастер функций
Структурная схема
Структурная схема состоит из двух составляющих: графической и формул расчета. Первая составляющая — показывает направление движения материальных и финансовых ресурсов и точку, в которой производятся расчеты. Вторая составляющая — с какими величинами происходит расчет, и каков будет результат вычислений.
Графическая часть
Для создания графической части используется панель инструментов Рисование (рис. 16.7.)
Рис. 16.7. Панель инструментов Рисование
Формулы расчета в графической части листа
Задачей формул является не только результат расчетов, но и показать — с какими значениями происходят вычисления, а иногда для лучшего восприятия и единицу их измерения. В качестве примера рассмотрим формулу расчета стоимости приобретаемого товара, введенную в ячейку D20, которая производит умножение объема товара на его цену и показывает результат умножения. Формула:
=СЦЕПИТЬ(СырьеКоличество;"тн. х ";СырьеЦенаПриобр;"руб. = ";Приобретение_товара;"руб.")
Основой формулы является функция СЦЕПИТЬ, объединяющая имена ячеек содержащих значения, с которыми производятся действия и текст, показывающий проводимые действия и единицу измерения. Результат вычислений производится в ячейке М11 с присвоенным именем Приобретение_товара, ссылка, на которую находится в пятом аргументе функции СЦЕПИТЬ.
Рис. 16.8. Структурная схема с формулами расчета
Для быстрого создания формулы можно использовать метод копирования в строке формул содержимого ячейки М11 и последующего редактирования формулы непосредственно в ячейке D20. На рис. 16.9. показан пример скопированной формулы и шесть шагов последовательного преобразования ее в строке формул.
Рис.16.9. Этапы преобразования формулы
Финансовое моделирование созданной схемы операции
Предпосылки для проведения моделирования
Прежде чем приступить к финансовому моделированию схемы, определитесь с теми величинами, которые не будут изменяться в процессе расчета (кроме ставок налогов). Предположим, что такими величинами являются:
- курс;
- цена приобретения товара;
- стоимость услуг оплачиваемых экспедиторам за тонну товара.
Следующее возможное предположение — такой относительный финансовый показатель, как рентабельность, не должен зависеть от объема партии товара. Это объясняется прямолинейной зависимостью абсолютной величины полученной прибыли от объема партии товара, что возможно только при отсутствии постоянных издержек, не зависящих от величины партии товара. Ввод в расчеты сумм постоянных издержек можно осуществить на завершающей стадии создания модели.
Поступление денежных средств от покупателя и погашение кредита
Сумма получаемого кредита при предварительных расчетах должна быть равна или более суммы стоимости приобретаемого товара, услуг экспедиторов и таможенных расходов, для того чтобы денег хватило на все расходы, связанные с поставкой товара..
Денежные средстве от покупателя поступают в валюте, и часть их идет на оплату услуг по конвертации. Поэтому, предполагая, что у предприятия отсутствуют другие оборотные средства, надо произвести расчет так, чтобы оставшихся средств от выручки товара хватило на погашение кредита и процентов по нему.
Финансовые результаты и остаток денежных средств после расчетов по поставке товара
Если экспортная стоимость контракта поставки равна или более всей суммы издержек с учетом НДС, которые понесет предприятие для выполнения контракта на территории своей страны, то финансовые результаты этой операции будут положительны, а соответственно будет и налог на прибыль по этой операции. Если предположить, что возмещение НДС произойдет ранее, чем наступят сроки оплаты в бюджет налога с оборота и налога на прибыль, то предварительные расчеты должны показать — какие денежные средства останутся у предприятия в результате завершения всех действий по операции.
Предстоящая задача — провести расчет всех возможных последствий при изменении некоторых параметров и найти различные точки безубыточности операции.
Расчет максимальной точки цены реализации товара
Предположим, представляется возможность регулирования цены реализации. Требуется определить — до какого уровня ее необходимо поднять для расчета с банком за предоставленный кредит по факту получения выручки за товар.
В расчетах с заданными параметрами на рис. 16.1. указана цена реализации 120 долларов США. Несмотря на получаемую налогооблагаемую прибыль в размере 139820 руб. и остаток денежных средств в сумме 97874 руб. после возмещения НДС и уплаты налогов, у предприятия после получения валютной выручки не хватает денежных средств в сумме 48180 руб. для расчета с банком за предоставленные денежные ресурсы.
При этом получаемой суммы кредита в размере 1206000 руб. вполне хватает на расчеты с поставщиками товара, экспедиторами и уплаты таможенных издержек.
Поэтому необходимо найти ту цену реализации, при которой предприятие в состоянии рассчитаться с банком. Поиск может осуществляться с помощью инструмента Excel Подбор параметра. Задайте параметры установки в ячейке М20 значения равного нулю, изменяя значение ячейки D13 на рабочем листе Константы.
Рис. 16.10. Диалоговое окно Результат подбор параметра с указанием, что решение не найдено
Но, если заданный подбор параметра не может быть выполнен, Excel сообщит об этом (рис. 16.10.). Такой результат возможен, если в результате промежуточных округлений в формулах, ноль не может быть получен как результат решения. Возможные значения подбираемого параметра возвращают в ячейке М20 результат близкий к нулю, но нулем не являющийся.
Для устранения этого недостатка в любую другую ячейку введите формулу дополнительного округления получаемого значения в ячейке М20 , например, до десятков и повторите процедуру подбора параметра уже для этой ячейки:
=ОКРУГЛ(Остаток_денежных_средств;-1)
Цена реализации при найденном решении увеличится до 124,87 долларов США, налогооблагаемая прибыль до 187510 руб., а остаток денежных средств после возмещения НДС и уплаты налогов увеличится до 131257 руб. Сумма получаемого кредита увеличится до 1206243 руб., потому что на 4% возросла цена реализации и, как следствие, возможно и сумма таможенных услуг (рис. 16.11.).
Рис. 16.11. Таблица предварительных расчетов с результатами после определения максимальной точкой цены реализации
Определение точки нулевой рентабельности
Следующий крайний вариант — поиск минимальной цены реализации, при которой рентабельность операции будет равна нулю.
В качестве ячейки, по результатам которой будет производиться подбор параметра нулевого значения — М28 (прибыль до налогообложения). Полученные результаты получаются при цене реализации 105,73 доллара США. При этом предполагается, что часть суммы на погашение кредита и процентов по нему будет осуществляться за счет средств возмещения НДС. При условии получения возмещения НДС позднее срока погашения основной суммы кредита, возрастут проценты за него, что вызовет изменение начальных параметров (ячейка D7) на листе Константы. Что в свою очередь повлечет изменение во всех рассчитанных ранее данных.
Рис. 16.12. Таблица с рассчитанной нулевой прибылью от проведения операции
То есть, в данном случае моделирование позволяет определить несколько сценариев по принципу "что-если". При этом выведенная на печать структурная схема с различными сценариями позволяет реальнее воспринимать возможные последствия принятия какого-либо из решений.
Итоги
Excel позволяет довольно быстро создавать структурные схемы различных бизнес-операций с расчетами, которые могут оказать положительное влияние на решение при выборе направления. Задачей этой главы не являлось полная разработка и анализ схем. Задача — показать что так можно делать при проведении предварительных расчетов.
|
